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女人没经验开什么店好:申万宏源:建议“买入”完美世界

作者:来源:2017-08-18 09:42

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  建议“增持”中再资源

  我们预计17-19年净利润为2.93、3.75、4.39亿元,对应EPS为0.21、0.27、0.31元/股,对应17、18年34倍和26倍PE,高于行业平均PE的29倍17%,但我们认为公司作为WEEE行业细分龙头,未来借助集团渠道优势及行业产品补贴扩容,熟练利用ABS等工具优化财务结构,大宗商品整体回暖,公司有望进入业绩快速释放期。并且公司背后集团资产涵盖范围广泛,诸如汽车拆解等循环经济细分蓝海行业逐步进入上升阶段,公司作为集团唯一上市平台,未来资产运作空间大,首次覆盖给予“增持”评级。

  建议“买入”完美世界

  维持完美世界2017-19的净利润分别为15.3、18.7、22.3亿元的预测不变,复合增速25%,根据PE法,我们认为公司作为游戏和影视领域的绝对龙头,其进行横向纵向扩展形成的生态体系具备明显优势,给予18年30倍PE,目标市值562亿。同时,FCFF模型得出公司每股内在价值45.04元,对应市值557亿。

  建议“增持”林洋能源

  公司积极拓展海外市场,降低国网招标波动带来的负面影响,同时公司在分布式光伏领域快速发展,整体业绩快速增长。我们维持公司盈利预测不变,预计公司2017-2019年归母净利润为 6.46亿元、8.53亿元、10.62亿元,对应EPS分别为0.37元/股、0.48元/股、0.60元/股,当前股价对应的PE分别为22倍、17倍和14倍。维持“增持”评级。

  维持天齐锂业“买入”评级

  基于2017-2019年电池级碳酸锂均价14.5万/吨、14.5万/吨、14万/吨的判断,预计公司2017-2019年归母净利润分别,为20.38亿、23.85亿、31.93亿,净利润增速分别为35%、17%、34%,对应PE分别为31.5、27、20。考虑到公司是锂行业绝对龙头,且新能源汽车行业持续高景气,未来三年净利润复合增速接近30%,给予明后年公司目标PE30,短期对应目标市值715亿,长期看2019年给予30倍PE对应约1000亿市值,仍有50%空间,维持“买入”评级。
 


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